February 15, 2020

How Does a Market Maker See the Market?

How Does a Market Maker See the Market?

В этой статье мы хотели бы обсудить проблему «секретности» рынка Forex и донести информацию до некоторых трейдеров, которые не могут ее понять.

Чем рынок Forex отличается от других фондовых бирж , например, Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE)?

Разница заключается в том, что у последнего есть определенный центральный сервер, на котором обрабатываются все заказы и происходит процесс ценообразования.

Трейдеры имеют доступ к такой биржевой информации, как объемы и количество сделок, а также данные обо всех отложенных ордерах. Другими словами, все, что происходит на фондовом рынке, отображается в терминале трейдера.

В свою очередь, Forex является децентрализованным рынком, а это означает, что любая биржевая информация просто отсутствует там. Поэтому большинство трейдеров торгуют на рынке практически вслепую, полагаясь только на ориентировочные цены .

Вы согласитесь с тем, что есть разница – анализируйте только с помощью технического анализа или используйте его, а также объемы торгов, книгу заказов, дельту, профиль рынка и другие инструменты обмена. Кстати, возможно, именно по этой причине процент прибыльных трейдеров на рынке ценных бумаг выше, чем на рынке Forex.

Рассмотрим иллюстративный пример: Форекс можно сравнить с кукольным театром, где нам показывают прекрасную шоу-программу, а все, что происходит за кадром, скрыто от наших глаз. Мы не знаем, что будет дальше и кто будет управлять куклами. Возможно, это дружелюбный джентльмен, или, может быть, это коварный господин.

[ads slot = “отзывчивый в статье"]

Кто такой маркет-мейкер?

Проще говоря, маркет-мейкер – это участник рынка, который оказывает влияние на ценообразование. Насколько мы понимаем, под маркет-мейкером понимается любой участник рынка, способный повлиять на цену конкретного финансового инструмента.

Просто чтобы быть ясным, сейчас мы говорим не о каком-то мифическом человеке, который торгует, несмотря на все это, а о конкретных игроках на рынке Forex: банки, фонды, а также крупные частные инвесторы.

Помимо способности влиять на цену, маркет-мейкер имеет и другие преимущества. Маркет-мейкеры действительно имеют некоторую информацию о местонахождении лимитных и стоп-ордеров мелких участников рынка (это о нас). Мы не знаем точно, откуда эта информация – возможно, вы дадите нам эту идею. В случае крупных банков мы можем предположить, что они анализируют совокупную торговую активность своих клиентов и, возможно, передают эти данные другим банкам, но мы никогда не узнаем об этом.

Может показаться, что маркет-мейкер всемогущ, но факт в том, что большинство из них не могут просто изменить цену в любое время; кроме того, есть другие маркет-мейкеры, которые могут помешать этому.

Что видят трейдеры и как их видят маркет-мейкеры?

Давайте рассмотрим обычного трейдера и посмотрим, что он / она видит (использует) на своем графике каждый день. Итак, обо всем по порядку:

1. Индикаторы – это некоторая формула, которая использует «прошлые» данные и предположительно что-то предсказывает, но, к сожалению, они, увы, на самом деле ничего не предсказывают.

2. Линии, каналы, опоры и т. Д. В этом случае они в определенной степени эффективны, но невозможно точно определить, есть ли поддержка на каком-либо конкретном уровне.

3. Узоры, формации и волны . Опять же, нельзя заранее знать, будет ли цена взаимодействовать с этим паттерном. Однако большинство трейдеров видят простые модели, поэтому некоторое взаимодействие цены с ними все еще можно увидеть.

Список можно продолжить, но этого нам достаточно. Учитывая все это, мы можем сделать вывод, что трейдеры анализируют рынок горизонтально . То есть мы берем некоторые исторические данные (график), ищем закономерности, рисуем линии, но при этом мы не знаем, что на самом деле там происходит и почему цена не подчиняется нашему индикатору.

В свою очередь, маркет-мейкерам на самом деле все равно, что говорит нам MACD или что паттерн «бабочка» полностью завершен, и возможен сценарий возможной торговли. Более того, они даже не смотрят на график и не нуждаются в объемах, так как все это информация « прошлого ».

Маркет-мейкеры анализируют рынок вертикально . У них есть так называемая книга заказов (как на картинке ниже), где отображаются все наши тейк-профиты, стоп-лоссы и отложенные ордера. Им просто не нужна никакая другая информация, поскольку они могут влиять на движение цены.

Вот иллюстративный пример того, как вертикальный вид отличается от горизонтального:

В то время как индикатор Moving Average показывает возможность покупки на графике с левой стороны рисунка выше, кластер стоп-ордеров ниже текущей цены явно заметен в книге заказов с правой стороны. Именно такие кластеры интересуют маркет-мейкера, и, как мы видим, цена реагирует соответственно.

Как мы уже говорили, маркет-мейкер не может просто изменить цену . Тем не менее, он может подтолкнуть его к требуемому уровню, переместить его в сторону кластера стоп-лоссов или помочь сформировать паттерн, а затем сделать возможным его сценарий торговли, если, конечно, это отвечает его интересам. Другими словами, с одной стороны, он действует против толпы рынка, а с другой стороны, ему нужна другая часть толпы, чтобы подтолкнуть цену в правильном направлении. Нам нужна картинка, чтобы проиллюстрировать это.

Давайте рассмотрим это более подробно . Предполагая, что маркет-мейкер хочет купить валюту и, конечно, он хочет делать это по лучшей цене. В левой части рисунка выше показан довольно хороший кластер ордеров на продажу, которые также являются нашими стоп-лоссами. Этот объем ордеров на продажу удовлетворит спрос маркет-мейкера. С другой стороны, мы видим группу покупателей – они будут использоваться в качестве подушки безопасности для предотвращения дальнейшего роста цен. Теперь все просто – маркет-мейкер подталкивает цену к кластеру, размещая небольшие ордера, собирая всех продавцов в одном месте, а лимитные ордера, выступающие в качестве поддержки, сдерживают дальнейшее движение цены.

Кстати, мы используем изображения, показывающие книгу заказов Oanda в наших примерах, но это не совсем книга заказов, которая есть у маркет-мейкеров. Тем не менее, это небольшая часть, которая доступна для обычных трейдеров и хорошо подходит для примеров, представленных в этой статье. Если вы не знакомы с концепцией книги заказов, прочитайте эту статью .

Коротко в стороне : как только мы разместили эти картинки на крупном онлайн-форуме (предназначенном для начинающих трейдеров), который также известен своей специализацией на «Ilans» и других советниках, уничтожающих депозиты и делающих вид, что они прибыльные торговые роботы. Итак, все, что мы получили в ответ на нашу просьбу поделиться знаниями, была такая фраза:

«Нет смысла понимать, что такое средняя линия и что означают ее значения. Проще сказать, что «кроссоверы не работают». Вам просто нужно немного подумать и вспомнить школьный курс математики ».

Конечно, это заставило нас улыбнуться, но проблема в том, что на этом крупном торговом форуме есть еще много таких «экспертов», а огромное количество самопровозглашенных трейдеров продолжают скрывать цены под « слоем индикаторов ».

[ads slot = “отзывчивый в статье"]

Для нас это очевидно. Как насчет тебя?

маркетмейкеры

Первая очевидная вещь заключается в следующем : бесполезно бороться с маркет-мейкерами – ведь не зря их называют «умными деньгами», а обычных торговцев называют «домохозяйками». Они лучше нас знают, как будет вести себя цена и как на ней зарабатывать (конечно, они сами толкают цену!).

К сожалению, у нас нет точных инструментов для отслеживания маркет-мейкера, поэтому все, что мы можем сделать, это попытаться подражать его поведению на рынке.

Что нам нужно для этого? Нам нужно действовать против толпы рынка, так как это их главная стратегия (маркет-мейкеров), иначе они просто не будут зарабатывать деньги.

Вторая очевидная вещь заключается в следующем : наконец, мы должны понимать, что индикаторы – это тупиковый путь. Рынок и, в частности, маркет-мейкеры не учитывают их, и мы попытаемся доказать это в наших следующих статьях ( 1 , 2 , 3 ). Единственными полезными индикаторами являются информативные, например, круглые уровни , торговые сессии или индикатор новостей .

Что использовать для анализа тогда ? Любая доступная информация об обмене на Форекс ( объем , коэффициенты и книга заказов ), важные уровни цен, модели и тренды.

Третья очевидная вещь заключается в следующем : Forex не терпит халатности – вы должны понимать, что вы делаете и почему. Профессиональный трейдинг – это осознанный системный подход, а не набор правил.

Проще говоря, если вы используете индикатор, вы должны обязательно знать его формулу и понимать его показания, но не делайте так: «RSI превысил 70 – я готов продать!» Мы рекомендуем вам прочитать эту статью на данную тему.

Мы надеемся, что вам понравилась эта статья, и вы смогли извлечь из нее что-то новое.